BNPL: 4 Überraschende Wahrheiten hinter dem einfachen Klick

Es ist ein vertrauter Moment für jeden Online-Shopper: Man hat den Warenkorb gefüllt, ist bereit zur Kasse zu gehen, und die Optionen werden angezeigt. Neben den üblichen Logos für Kreditkarte und Lastschrift finden sich die eleganten, einladenden Buttons für Klarna, PayPal Später Bezahlen und andere. Mit einem einzigen, fast gedankenlosen Klick ist der Kauf abgeschlossen, und die Zahlung wird in die Zukunft verschoben. Es fühlt sich mühelos, sauber und modern an. Doch die Realität ist komplizierter – und für alle, die konsequent Vermögen aufbauen wollen gilt: Später bezahlen ist eher Stressfaktor als Spartrick.

Ab 2025 wächst der BNPL-Markt reifer und weniger dynamisch

Hinter der vermeintlichen Bequemlichkeit verbirgt tatsächlich ein komplexer und schnell reifender Finanzmarkt. Die Buy-Now, Pay-Later (BNPL)-Landschaft in Deutschland ist nicht länger nur ein E-Commerce-Gimmick, sie ist zu einem Mainstream-Phänomen mit erheblichem wirtschaftlichem Gewicht geworden.

Eine aktuelle Prognose für Deutschland zeigt, dass der BNPL-Zahlungsmarkt im laufenden Jahr 2025 um rund 11,7 % auf 69,55 Mrd. US-Dollar anwachsen dürfte. Bis ins Jahr 2030 wird mit einem Wachstum auf 103,44 Mrd. US-Dollar gerechnet. Gegenüber der sehr dynamischen Zeit unmittelbar nach der Pandemie (2021 bis 2024), wo das durchschnittliche Marktwachstum bei knapp 20% pro Jahr lag, hat allerdings Marktreife eine stattgefunden. Die Prognose rechnet mit einem soliden, aber deutlich niedrigeren Wachstum von gut 8% in den kommenden fünf Jahren. Treiber bleiben die tiefe E-Commerce-Durchdringung, starke Händlerkooperationen sowie Ausweitungen in neue Segmente – von Home-Improvement bis Gesundheit.

Während BNPL-Dienste mit dem Versprechen zinsloser Raten beworben werden, zahlt eine erschreckend hohe Zahl von Nutzern für diese Flexibilität mit kostspieligen Verzugsgebühren. Aktuelle Daten zeigen einen beunruhigenden Trend: 36 % der BNPL-Nutzer in Deutschland haben in den letzten Monaten mindestens eine Zahlungsfrist verpasst, was zu Strafgebühren führte. Diese Zahl stellt einen starken Anstieg gegenüber Herbst 2024 dar, als nur 22 % der Nutzer kürzlich eine Zahlung verpasst hatten, was auf eine wachsende finanzielle Belastung der Verbraucher hindeutet (vgl. Abb. 1).

Dieses Problem wird durch zwei wichtige psychologische Fallen angetrieben. Die erste ist die „Liquiditätsillusion“, bei der die Abwesenheit von Zinsen Nutzer dazu verleitet, die Gesamtkosten zu unterschätzen, und potenzielle Mahngebühren, Inkassokosten oder Rücklastschriftgebühren vergessen werden. Die zweite ist die „Ratenstapelung“, bei der Verbraucher mehrere kleine Ratenzahlungspläne mit unterschiedlichen Fälligkeitsterminen jonglieren. Dies schafft eine verwirrende Situation, bei der eine einzige Fehlberechnung eine Kaskade von versäumten Zahlungen und Säumnisgebühren und -zuschlägen auslösen kann.

Bisher agierten viele BNPL-Anbieter in einer regulatorischen Grauzone. Gesetzliche Ausnahmen für Kredite unter 200 € oder solche mit einer Rückzahlungsfrist von weniger als drei Monaten haben es ihnen ermöglicht, die strengen Bonitätsprüfungen zu umgehen, die für traditionelle Kredite erforderlich sind. Dies reduziert die Hürden für den Verbraucher, erhöht jedoch das Risiko, dass dieser Schulden aufnimmt, die er nicht bewältigen kann.

Dies wird sich dramatisch ändern. Die neue EU-Verbraucherkreditrichtlinie (CCD II) wird diese Schlupflöcher schließen. Die Mitgliedstaaten müssen die Richtlinie bis zum 20. November 2025 umsetzen und ihre Regeln ab dem 20. November 2026 anwenden. Das neue Gesetz weitet den Verbraucherschutz explizit auf BNPL-Produkte aus und verpflichtet die Anbieter, viel stärkere, standardisierte Bonitätsprüfungen durchzuführen, bevor ein Kauf genehmigt wird. Für Verbraucher bedeutet dies mehr Transparenz und Schutz vor Überschuldung, aber auch eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass ihnen eine BNPL-Option verweigert wird, wenn ihr Budget knapp ist.

Die Ära der „quasi-regulierten“ BNPL-Käufe läuft aus. Das System wird erwachsener – mit klareren Pflichten für Anbieter und realistischeren Checks für Käufer.

Das Bild, BNPL zur Aufteilung der Kosten für ein neues Paar Schuhe oder ein Gadget zu verwenden, ist veraltet. Der Markt diversifiziert aggressiv in hochwertige Sektoren und finanziert Käufe, die einst die Domäne traditioneller Bankkredite waren. Diese Expansion ist ein wichtiger Motor für das anhaltende Wachstum der Branche.

BNPL wird nun häufig in einer Vielzahl von Sektoren angeboten, darunter:

1. Heimwerken und Renovierung: Große Einzelhändler wie IKEA bieten Ratenzahlungspläne am Point-of-Sale für Möbel und Renovierungen an.
2. Gesundheit und Wellness: Verbraucher finanzieren elective Eingriffe, wie z.B. zahnärztliche Behandlungen, die über 1.000 € kosten.
3. Reisen: Anbieter wie die Reisefinanzierungssparte der Lufthansa nutzen BNPL, um Kunden bei der Finanzierung von Urlaubsreisen und Flügen zu helfen.
4. Automobil: Das Modell wird für Autokäufe und -dienstleistungen eingesetzt.
5. Grüne Technologie: Anbieter kooperieren mit Firmen, um Ratenzahlungspläne für Solarmodule und Elektrofahrzeuge anzubieten.

Diese Verlagerung hin zur Finanzierung bedeutender Lebenskäufe macht es für Verbraucher wichtiger denn je, die Bedingungen, Risiken und die bevorstehenden regulatorischen Schutzmaßnahmen im Zusammenhang mit BNPL vollständig zu verstehen.

Was folgt aus dieser Entwicklung für Ihre finanziellen Ziele? Wenn Sie FIRE-Ziele verfolgen - in welcher Variante auch immer passt BNPL nur bedingt zu Ihnen. Das sind die Gründe warum:

• Sparquote vs. Ratenlogik: Jede BNPL-Rate konkurriert direkt mit Daueraufträgen für ETF-Sparpläne; Prioritäten geraten schnell ins Rutschen.

• Pufferdisziplin: Sie brauchen mehr Liquiditätsreserven, etwa wenn Zahlungstermine stark verteilt sind. Sie haben also weniger Mittel frei zum investieren. Denn: Ohne Puffer führen kleine Verzögerungen leicht zu Gebühren-Spiralen.

• Score-Risiko: Sollten Sie aus irgendeinem Grund häufiger in Verzug geraten, selbst wenn es nur aus Unachtsamkeit war ist das ein Problem: Verzüge können mittelbar die Schufa-Reputation Ihre belasten, künftige, echte Bankfinanzierungen werden dann teurer. Das kann dazu führen, dass Meilensteine Ihrer FIRE-Strategie wie Immobilienerwerb oder eine Unternehmensgründung sich verschieben bzw. komplizierter werden.

Buy-Now, Pay-Later entwickelt sich in Deutschland weiter. Es ist von einem einfachen Kassentool zu einem regulierten, Mainstream-Finanzinstrument herangewachsen, das sich in nahezu jeden Teil der Konsumwirtschaft hineinwebt. Obwohl es weiterhin wertvolle Flexibilität bietet, erfordern die steigende Rate versäumter Zahlungen, die Expansion in Hochkostensektoren und die bevorstehende regulatorische Neugestaltung ein neues Maß an Verbraucherbewusstsein. Die Bequemlichkeit ist unbestreitbar, aber die Verantwortung ist real.

Werden Sie angesichts der versteckten Kosten und der bevorstehenden Änderungen den „Später bezahlen“-Button noch genauso sehen? Wer finanzielle Freiheit ernst nimmt, nutzt BNPL höchstens als bewusstes Werkzeug – nicht als Standard. Die Regel bleibt simpel: Kaufen, wenn es ins Budget passt; investieren, sobald es passt.